區(qū)塊鏈技術在金融市場基礎設施及金融行業(yè)的布局應用
來源：原創(chuàng) 時間：2018-03-17 瀏覽：0 次區(qū)塊鏈技術具有四個特點：一是分散化，即整個網(wǎng)絡沒有集中的硬件或管理機構，任何節(jié)點的權利和義務都是平等的。而任何節(jié)點的損壞或丟失都不會影響整個系統(tǒng)的運行。第二，在整個系統(tǒng)中各節(jié)點之間的數(shù)據(jù)交換中不需要相互信任，整個系統(tǒng)的運行規(guī)則是開放的。透明的，所有的數(shù)據(jù)內(nèi)容也是公開的，所以在系統(tǒng)指定的規(guī)則范圍和時間范圍內(nèi)，節(jié)點不能也不能欺騙其他節(jié)點。第三，維護集團化，即系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)塊由整個系統(tǒng)中的所有維護節(jié)點維護，任何人都可以參與這些維護節(jié)點。
每個參與節(jié)點都可以獲得完整數(shù)據(jù)庫的副本。除非超過51%的系統(tǒng)可以同時控制？否則，對單個節(jié)點上的數(shù)據(jù)庫的修改無效，其他節(jié)點上的數(shù)據(jù)內(nèi)容也不會受到影響。因此，系統(tǒng)涉及的節(jié)點越多，計算能力越強，系統(tǒng)的數(shù)據(jù)安全性就越高。塊鏈技術本質上是運行在Internet基礎設施協(xié)議上的一種新的應用層，它通過使用數(shù)據(jù)塊來代替當前Internet對中央服務器的依賴。
所有數(shù)據(jù)更改或事務項都記錄在云系統(tǒng)上，這在理論上是數(shù)據(jù)傳輸中的自記錄數(shù)據(jù)。它超越了以中心為中心的傳統(tǒng)和傳統(tǒng)的信息驗證范式，降低了建立全球信用的成本，促進了商業(yè)模式、金融體系和互聯(lián)網(wǎng)模式的創(chuàng)新。
區(qū)塊鏈技術早已超越了比特幣的范疇，它的應用場景是非常廣泛的，特別是中間環(huán)節(jié)，中介費用太高、實時處理的需要，采用塊鏈技術的發(fā)展，大致可以分為三個階段：1、區(qū)塊鏈的應用，可編程的貨幣，主要用于在數(shù)字貨幣支付、鏈條。2、可編程的融資，主要用于股票、債券、基金、私募股權投資、融資、理財?shù)冉鹑谘苌罚?、可主要用于公證、仲裁、投票、衛(wèi)生保健、教育和社會生活的其他領域。然而，blockchain技術不是“萬能藥”。目前還存在一些局限性和瓶頸。第一，能力和時效性有局限性。目前，blockchain技術交易速度還是比較慢。
很難處理描述復雜執(zhí)行邏輯的應用程序場景。與美國存托憑證和清算公司每秒處理的10000筆交易相比，目前基于塊鏈的比特幣交易僅為每秒六次交易，同時，塊鏈代理只能實時結算，無法處理交易之間的權衡。這些限制使得blockchain技術在短期內(nèi)體積較大的取代場外交易市場的困難。此外，blockchain占用更多的網(wǎng)絡資源。
如果您將比特幣模型應用于金融世界或其他高容量領域，系統(tǒng)壓力和帶寬占用將消耗大量資源。第二，安全問題令人懷疑。塊鏈網(wǎng)絡的安全性是建立在大量可信計算節(jié)點的基礎上的。在開發(fā)大量可信節(jié)點之前，確保您沒有受到攻擊，這對它們的發(fā)展是一個重大挑戰(zhàn)，尤其是在計算中涉及到的節(jié)點數(shù)目太小而不能面對51的情況下。
節(jié)點容易被攻破的問題。此外，即使blockchain技術應用到幾家銀行共同建立一個私人的塊鏈，還有一個合作組織之間的信任問題。第三，法律法規(guī)缺失。目前還沒有統(tǒng)一的監(jiān)管框架來規(guī)范blockchain技術，也沒有一個明確的行業(yè)標準的法律界定。
監(jiān)管有一定的風險（如洗錢風險）為blockchain技術的最新發(fā)展趨勢抓住blockchain技術搶占海外傳統(tǒng)行業(yè)巨頭都放塊鏈自2014。有一個又一個的注冊技術專利：世界主要銀行建立blockchain聯(lián)盟，德勤等知名會計師事務所審計技術發(fā)展的blockchain，納斯達克證券交易所第一推塊鏈，IBM聯(lián)合三星布局塊東西鏈網(wǎng)絡等。塊鏈創(chuàng)業(yè)活躍，和巨大的能量通過blockchain技術在金融、醫(yī)學和醫(yī)學的各個領域產(chǎn)生，也導致勘探階段。實踐領域相對有限。
作為一個分布式的賬戶體系，blockchain技術將對金融行業(yè)廣泛和深刻的影響?，F(xiàn)代支付系統(tǒng)自十六世紀以來沒有發(fā)生實質性變化。付款完成后，付款人的賬戶金額減少。與此同時，受助人的賬戶也增加了相同的數(shù)額。支付系統(tǒng)的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在帳務記錄和銀行間轉賬技術上，但其基本運行機制并未改變。在這種支付系統(tǒng)中，受信任的中央機構充當清算銀行（通常是記錄和結算交易的中央銀行；大型金融機構在中央銀行持有賬戶。
并保存金融機構之間的交易記錄。個人消費者或較小的銀行在這些大型金融機構持有賬戶，其交易記錄在這些賬戶中。blockchain技術消除中央政府依賴因為blockchain技術在點對點的方式處理交易。分布式結構消除了第三方記錄和結算事務的需要?；趬K鏈的支付系統(tǒng)的特點是“脫媒”。
這可能改變以集中清算為特征的現(xiàn)有支付系統(tǒng)?；诜植际劫~戶blockchain技術也會對整個金融基礎設施的一個重要影響的潛力。這可能導致以集中為特征的現(xiàn)有金融基礎設施發(fā)生重大變化。首先，這種分布式賬戶可以質押抵押品，也可以質押股票和債券。生物產(chǎn)品和其他資產(chǎn)的登記具有深遠影響。
這些產(chǎn)品通常都需要一個值得信賴的中央登記鑒定、登記和保管，而blockchain技術已經(jīng)能夠記錄他們以全新的方式，管理和維護這些數(shù)據(jù)，所以它不能被篡改，提高透明度和市場交易信息的可靠性和降低交易成本。其次，由于脫媒趨勢在不同的金融市場由于blockchain，它可能會改變交易，在現(xiàn)有的金融體系的清算和結算過程。傳統(tǒng)金融機構的交易、結算和結算需要一定的時間才能完成。由于blockchain技術可以建立信任自動近實時，完成交易、清算和結算，從而提高金融機構的效率，降低交易成本。塊鏈技術將交易資產(chǎn)轉換為“智能契約”，使它們能夠自動執(zhí)行并完成價值轉移。
這降低了金融機構的運營成本?？梢酝ㄟ^提高效率和透明度來增強投資者的信心。這些變化可能影響大型交易系統(tǒng)，中央證券存放處，現(xiàn)有的金融基礎設施，如證券結算系統(tǒng)和場外衍生品交易，有潛在的影響。第三，“精明合同”技術的發(fā)展將使貨幣可編程。這種付款可以在一定條件下進行。
這種可編程貨幣不僅可以轉移價值，而且可以將收款人寫入特定的觸發(fā)條件，以便在滿足某些條件時才執(zhí)行付款。例如，中央銀行可以為特定目的發(fā)行數(shù)字貨幣，并嚴格執(zhí)行其產(chǎn)業(yè)政策，以便只有在進入特定行業(yè)時才可支付。
區(qū)塊鏈技術的分散化屬性可以解釋金融資產(chǎn)比傳統(tǒng)的集中化方法更經(jīng)濟的流動，以及防止人為操縱。作為一個新興的金融力量，中國必須抓住塊鏈技術帶來了新的機遇；同時，加強風險防范，實現(xiàn)“雙提升”的金融業(yè)的安全和效率的新技術。（1）加強跟蹤和blockchain技術研究是加快建立專門的研究力量，加強跟蹤和全球blockchain技術研究和應用的發(fā)展趨勢。與國內(nèi)外的blockchain技術研究公司進行合作交流，動態(tài)評估技術應用的成熟，及時分析其對金融業(yè)可能產(chǎn)生的影響。二是支持民營連鎖研究機構的發(fā)展。
鼓勵民營科技企業(yè)開展blockchain blockchain的模擬實驗，建立blockchain應用技術項目投資基金，并探索在blockchain部門政府購買服務的方式。第三，積極參與國際標準和規(guī)則的blockchain的發(fā)展，鼓勵國內(nèi)商業(yè)銀行和金融交易所進行blockchain技術合作，共同研究制定blockchain行業(yè)標準，探討應用場景，并鼓勵金融blockchain技術專利權登記，以便與外國金融機構競爭，爭取聲音在塊鏈的權利。它是探索在金融支付、清算、結算、登記等區(qū)塊鏈創(chuàng)新試點項目，由于blockchain技術可以完整的國家之間的清算（地區(qū)）無中介、結算和安全性比較高。因此，區(qū)域跨國清算和結算中心與國家“一帶一路”可以通過在各地建立自由貿(mào)易試驗區(qū)對AIIB和金磚四國之間的區(qū)域協(xié)調(diào)作用的發(fā)揮。
第二，促進股票、債券、期貨等金融要素交易所的交易，進行塊鏈情景模擬實驗，并共同開發(fā)交易塊鏈的應用框架和建立共識機制。探索證券交易登記、托管、代理投票等應用場景。探索建立大宗連鎖技術型票據(jù)交換，提高驗收、流通和收藏的安全性和效率。選擇一個IT系統(tǒng)集中度較低的票據(jù)合作聯(lián)盟，促進基于塊鏈技術的數(shù)字票據(jù)的使用。
第三，我們鼓勵金融機構開展blockchain技術在跨境支付、銀行結算、資產(chǎn)托管。信貸合同、資產(chǎn)數(shù)字化等應用，依托連鎖經(jīng)營形成新的商業(yè)模式，提升核心競爭力。鼓勵商業(yè)銀行在普惠金融中實施連鎖經(jīng)營技術，探索欠發(fā)達地區(qū)實現(xiàn)低成本資金轉移，改善欠發(fā)達地區(qū)金融服務水平。
探索運用區(qū)塊鏈技術改進監(jiān)管方法和方法。例如，利用塊鏈技術中的公共賬戶信息對P2P市場的系統(tǒng)風險進行有效、可靠的監(jiān)控。第二，積極開展區(qū)塊鏈技術領域的金融立法研究。交流新的金融法律法規(guī)領域的國際經(jīng)驗(例如，2015，歐盟頒布了相關法律法規(guī)，允許非銀行機構，如數(shù)字貨幣，干預金融交易，制定相關標準和操作規(guī)范，并降低金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風險。加強教育，保護金融消費者的權益。
