TO B市場(chǎng)已經(jīng)站在價(jià)值的洼地，是誰(shuí)低估了這個(gè)風(fēng)口？
來(lái)源：原創(chuàng) 時(shí)間：2018-03-15 瀏覽：0 次對(duì)美國(guó)投資市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，美國(guó)對(duì)C和B類(lèi)股的規(guī)?；旧鲜敲绹?guó)的5至8倍，但國(guó)內(nèi)對(duì)B部門(mén)占股票投資的比例還不到2%，這是嚴(yán)重低估的。因此，國(guó)內(nèi)投資仍有萬(wàn)億個(gè)空間。在企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)上，仍然存在著巨大的機(jī)遇。另外，到C市場(chǎng)的窗口周期長(zhǎng)而慢，難以模擬技術(shù)沉淀的服務(wù)壁壘，企業(yè)客戶(hù)粘性大，企業(yè)服務(wù)公司具有更新生命和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。中國(guó)的云計(jì)算市場(chǎng)還處于起步階段，因?yàn)橹袊?guó)的市場(chǎng)規(guī)模太大：美國(guó)和西歐的人口總和為十一億。中國(guó)是十三億。中國(guó)至C市場(chǎng)的規(guī)模與亞馬遜/FB/谷歌(Google)相似，英美煙草的市值為數(shù)量級(jí)。僅美國(guó)至B市場(chǎng)，甲骨文、SAP和Salesforce就達(dá)到五千億美元。
另外數(shù)百億家公司，如工作日OPENTABLENServiceNow，市值也上漲了二百億，而中國(guó)則是空白。我個(gè)人估計(jì)，中國(guó)作為一個(gè)整體，所有的公司市值都不到這三家公司的1/10。那是數(shù)百億美元。但就市場(chǎng)規(guī)模而言，美國(guó)和西歐有二千五百萬(wàn)家公司，而中國(guó)有二千萬(wàn)家。因此，中國(guó)的to B市場(chǎng)是一個(gè)商業(yè)價(jià)值和商業(yè)價(jià)值的巨大蕭條。因?yàn)檫@是每個(gè)模塊，所以有這么多的上市公司在一個(gè)模塊下。如果說(shuō)美國(guó)是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，那么在中國(guó)，這幾乎是零。
我曾經(jīng)是一名商業(yè)服務(wù)企業(yè)家和用戶(hù)，去年我把我在公司的控股權(quán)賣(mài)給了一位全職投資者，看用戶(hù)提供的商業(yè)服務(wù)。創(chuàng)業(yè)公司和投資者的三重觀點(diǎn)可能更為準(zhǔn)確。從企業(yè)家的角度來(lái)看，2016年之后的環(huán)境完全不同，投資者渴望知道你是如何收支平衡的。GMV和GMV也不想聽(tīng)。只要你能處理增長(zhǎng)和收支平衡，那之后，每個(gè)人都很高興。
籌款難嗎？答案是否定的，說(shuō)大錢(qián)是謹(jǐn)慎的，但有了雞蛋，更多的資金投入其中，短期風(fēng)口公司，看看共有的軌道，新的零售，六個(gè)月來(lái)結(jié)束斗爭(zhēng)，從用戶(hù)的角度來(lái)看：當(dāng)前產(chǎn)品真正迭代的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足企業(yè)的需要，因?yàn)檎谓炭茣?shū)的經(jīng)典短語(yǔ)是落后的。生產(chǎn)工具已成為先進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的桎梏。從宏觀的角度來(lái)看，現(xiàn)實(shí)必須承認(rèn)，我國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)科技產(chǎn)業(yè)過(guò)于集中于互聯(lián)網(wǎng)的消費(fèi)層面。企業(yè)部門(mén)明顯落后于美國(guó)和歐洲，在自動(dòng)化和智能與其他行業(yè)的結(jié)合方面更是如此。如果中國(guó)在未來(lái)五到十年里繼續(xù)沉溺于消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的成就，在企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)或信息技術(shù)領(lǐng)域，就有可能浪費(fèi)信息產(chǎn)業(yè)的特殊機(jī)遇。
在企業(yè)服務(wù)和信息技術(shù)的幫助下，完成農(nóng)業(yè)和工業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，中國(guó)將有可能大大提高生產(chǎn)力。生產(chǎn)力是決定一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的唯一因素。因此，企業(yè)服務(wù)和信息化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。從投資者的角度看：一個(gè)簡(jiǎn)單的道理，所有有價(jià)值的東西都很難實(shí)現(xiàn)。
事實(shí)上，在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，未來(lái)遠(yuǎn)比我們想象的更加確定。對(duì)于那些知道如何找到一個(gè)目標(biāo)的人來(lái)說(shuō)，在一個(gè)不確定的世界中找到確定性是一個(gè)巨大的優(yōu)勢(shì)。確定性的長(zhǎng)期價(jià)值是不確定的。我想我也可以洗漱和睡覺(jué)。
投資界應(yīng)該給企業(yè)提供更多的耐心和支持?，F(xiàn)在要趕上各種風(fēng)口啊，首先，特別是要去追求這個(gè)區(qū)塊鏈，這個(gè)區(qū)塊鏈?zhǔn)侵腔鄣?，智慧的，偉大的，光榮的。我們都希望能夠直接比賽。但那些ICO項(xiàng)目99%是環(huán)比資金，剩下的1%嚴(yán)重產(chǎn)品和99%的失敗概率，押注1/10000的概率？。對(duì)投資的嚴(yán)格需求難道不是一個(gè)安全的避風(fēng)港嗎？在我看來(lái)，集權(quán)的最大智慧是避免管制。我希望同樣明智的投資者，而不是長(zhǎng)期投資者，做出短期投機(jī)性的輸家。想砍別人的韭菜，卻被別人剪成韭菜。
事實(shí)證明，過(guò)高的速度是最大的風(fēng)險(xiǎn)之一。我們?cè)诜峙滟Y本的時(shí)候，看了幾個(gè)第一線和半基金的IRR，而對(duì)于從事了十年左右工作的業(yè)馀投資者來(lái)說(shuō)，我們的IRR實(shí)際上要低得多，每年20%。喝醉了。最好是購(gòu)買(mǎi)谷歌，F(xiàn)acebook，蘋(píng)果，騰訊和阿里的長(zhǎng)期持有的IRR股票，以維持較高的。市場(chǎng)導(dǎo)向的操作很容易導(dǎo)致結(jié)果，我們不希望看到路徑依賴(lài)和自我強(qiáng)化。偶然和概率所創(chuàng)造的起點(diǎn)落后，可能導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的系統(tǒng)落后。
這是市場(chǎng)的失敗。我希望資本是一只看不見(jiàn)的手?？梢园哑髽I(yè)服務(wù)推向一個(gè)有價(jià)值的領(lǐng)域的好方面。為什么埃隆·馬斯克(ElonMusk)最近作為一名投資者或企業(yè)家如此受歡迎(除了他的外表很酷)？主要原因是他投資或完成的項(xiàng)目的多樣性以及每個(gè)項(xiàng)目的價(jià)值正在改變我們所生活的世界。一切救濟(jì)只能依靠積累，以現(xiàn)在為新起點(diǎn)，以?xún)r(jià)值為中心，以未來(lái)為生存。
我認(rèn)為你真的應(yīng)該想想什么是價(jià)值，選擇一個(gè)有價(jià)值和有意義的公司，給他們一些耐心，他們會(huì)給你一個(gè)驚喜。本質(zhì)上是一個(gè)線性增長(zhǎng)市場(chǎng)。疫情在后工業(yè)服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒏訌V泛，如果有的話(huà)，有三點(diǎn)：第一，從一般目的到縱向；第二，從工具到效果；第三，從權(quán)力下放到一體化。由于不同的行業(yè)邏輯不同，一套軟件如何匹配呢？顯然不是，所以在細(xì)分中有很多機(jī)會(huì)。在縱向上，投資者傾向于有很多錢(qián)、很高的支付意愿、相對(duì)集中的客戶(hù)群和高度的管理成熟度，如零售、運(yùn)輸、金融等，這是一個(gè)很好的軌道。第二，工具市場(chǎng)分散，效應(yīng)市場(chǎng)集中，國(guó)內(nèi)企業(yè)的管理成熟度不夠，即使產(chǎn)品由于執(zhí)行力和管理水平的原因而具有優(yōu)勢(shì)，效果也會(huì)大大降低。因此，我們必須從純工具轉(zhuǎn)向效果，以推動(dòng)支付意愿。
再一次，目前的公司服務(wù)基本上是云彩，但還不夠完整，這是十年前的美國(guó)水平。這需要更加開(kāi)放。利他主義價(jià)值觀。在未來(lái)，所有的企業(yè)都將是一個(gè)利益共同體。公司能力越強(qiáng)，每個(gè)人共同發(fā)展的責(zé)任就越大?？蛻?hù)需要的是一站式的整體服務(wù)。
從資本的角度來(lái)預(yù)測(cè)。企業(yè)服務(wù)是一個(gè)線性增長(zhǎng)的市場(chǎng)，以后還會(huì)爆發(fā)。它不像to C市場(chǎng)，它突然是指數(shù)級(jí)的。每年兩到五次的線性增長(zhǎng)可能是到B市場(chǎng)的一個(gè)更正常的軌跡。慢慢來(lái)，穩(wěn)住。預(yù)期.to B產(chǎn)品的心理期望是基于時(shí)間、經(jīng)驗(yàn)和堆積的。
同樣的障礙也是顯而易見(jiàn)的，安全的，而且有更高的價(jià)值。到2018，整體對(duì)B市場(chǎng)的馬太效應(yīng)得到了強(qiáng)調(diào)，而強(qiáng)的效應(yīng)則更強(qiáng)。整體而言，市場(chǎng)不會(huì)像C型贏家那樣，但今年垂直細(xì)分的第一、第二將更加明顯，剩下的3-100可能只占不到10%。此時(shí)，資本將專(zhuān)注于推動(dòng)這一進(jìn)程的加快，企業(yè)服務(wù)將迅速集中在行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)上。
